Marché Automobile Récession Et Crédit SubPrime

 

Marché Automobile

Récession

Et Crédit SubPrime

Qu'est-ce qu'un prêt auto subprime ?

 

·         Un prêt auto subprime est un type de prêt utilisé pour financer l'achat d'une voiture qui est proposé aux personnes ayant de faibles cotes de crédit ou des antécédents de crédit limités. 

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·         Les prêts à risque portent des taux d'intérêt plus élevés que les prêts de premier ordre comparables et peuvent également être assortis de pénalités de remboursement anticipé si l'emprunteur choisit de rembourser le prêt par anticipation. 

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·         Cependant, les soi-disant emprunteurs à risque n'ont peut-être pas d'autre moyen d'acheter une automobile , ils sont donc souvent disposés à payer les frais et les taux plus élevés associés à ces types de prêts.

·         Le marché automobile a été incroyablement résistant pendant cette pandémie, mais le crédit devrait devenir plus difficile dans les mois à venir, d'autant plus que le Gouvernement n'a pas réussi à adopter un plan de relance supplémentaire.

 ·         Le  PLAN D’INTERVENTION ÉCONOMIQUE DU CANADA a injecté des milliards de dollars dans l'économie et fourni un soutien aux entreprises et aux travailleurs gravement touchés. 

 ·         Cependant, une grande partie du soutien du PLAN D’INTERVENTION ÉCONOMIQUE DU CANAD a pris fin et les dernières statistiques sur les performances des prêts automobiles reflètent la détérioration des conditions.

 ·         Le taux de délinquance sévère des prêts automobiles augmente normalement rapidement en période de récession, car l'augmentation du chômage sape les revenus et entraîne un retard de paiement des consommateurs. 

 ·         L'augmentation de la délinquance entraîne alors davantage de défauts de paiement et de saisies. Cette année a été particulièrement difficile.

 ·         Le PLAN D’INTERVENTION ÉCONOMIQUE DU CANADA a réussi à réduire temporairement l'impact des millions de pertes d'emplois massives dans le pays et a donné à l'économie le temps de créer de nombreux nouveaux emplois. 

 ·         Cependant, nous avons encore plusieurs centaines de milliers de travailleurs sur les allocations de chômage traditionnelles, et nous avons plus du double sur une forme de soutien en raison de la perte d'emplois ou de revenus. 

 ·         Pire encore, chaque semaine, plusieurs milliers de personnes demandent des prestations alors que les pertes d'emplois se poursuivent. 

 ·         Avec un soutien gouvernementale en baisse, nous sommes sur la bonne voie pour terminer l’année avec plus de chômeurs que nous n'en avons vu pendant toute la durée de la Grande Récession.

 ·         Les données sur la performance des prêts automobiles commencent déja à refléter la diminution du soutien fiscal. 

 ·         Le taux de délinquance sévère a diminué chaque mois de la pandémie jusqu'en septembre. 

 ·         En septembre, les impayés automobiles de plus de 60 jours ont augmenté de 4,3 %, selon les données d'Equifax. 

 ·         Cela a conduit à un taux de délinquance grave plus élevé, mais le taux est toujours inférieur à ce qu'il était avant la pandémie ou l'année dernière. 

 ·         Sans nouveau plan d’aide gouvernementale il est a prévoir que ce n'est que le début de l'augmentation des délinquances.

 ·         Avec encore plus de chômeurs et aucune perspective immédiate de voir l'économie revenir à la normale, nous verrons probablement les impayés augmenter pour correspondre à ce que nous avons vu se produire lors de la Grande Récession.

 ·         Si tel est le cas, les impayés graves augmenteront probablement de moitié au début de 2023.

 ·         Les défauts de paiement et les saisies suivront.

 ·         Les prêteurs subprime sont prêts et s'attendent déjà à cette détérioration. 

 ·         Le crédit en automobile, comme sur le marché hypothécaire, s'est sensiblement resserré cette année. 

·         Les signes les plus notables de resserrement sont la baisse des prêts aux emprunteurs subprime sur le marché des véhicules neufs. 

·         La baisse représente des normes de pointage de crédit plus élevées, mais également un élargissement des écarts, ce qui signifie que les emprunteurs subprime commencent déjà a voir des taux de prêt automobile plus élevés qu'il y a un an. 

 ·         La combinaison de prix record des véhicules neufs et d’occasion avec des taux plus élevés et une capacité moindre à étirer les conditions signifie des paiements beaucoup plus élevés. 

 ·         C'est une période incroyablement difficile pour acheter un véhicule si vous avez un mauvais crédit.

 ·         La raison pour laquelle c’est si important pour le marché automobile c’est que les financements subprimes représentent près de 20 % de tous les consommateurs. 

 ·         Contrairement au logement, la possession d'un véhicule est plus égalitaire. 

 ·         Cependant, lorsque les conditions de crédit se resserrent, les consommateurs dont le crédit est moins bon ont beaucoup moins d'alternatives.

 ·         Certaines marques surchargent leurs prix pour les consommateurs subprimes et risquent de rencontrer des problèmes de vente si nous continuons à différencier a la fois les prix des véhicules et les conditions plus difficiles pour les emprunteurs subprimes.

 ·         Par exemple, la part de subprime de Mitsubishi est plus du double de la moyenne du secteur. 

 ·         Dodge et Kia sont également plus dépendants des ventes aux emprunteurs subprime.

 ·         Les prêts aux subprimes sont en hausse depuis le début de l'année sur le marché des véhicules d'occasion. 

 ·         Cela signifie que le crédit est toujours disponible, mais il ne fonctionne qu'avec un véhicule beaucoup moins cher.

·         C'est l'un des facteurs clés qui a rendu le marché des voitures d'occasion si fort dans cette reprise. 

·         Même avec la croissance, la part des subprimes dans le financement des véhicules d’occasion a diminué depuis quelques années, car le nombre de prêts aux emprunteurs bénéficiant d'un crédit de niveau supérieur a augmenté plus rapidement. 

·         Les consommateurs à faible crédit ne sont certainement pas les seuls à rechercher de la valeur sur le marché des voitures d'occasion.

·         Jusqu'à présent cet année, nous constatons que les taux augmentent pour tous sauf le meilleur niveau de crédit, ce qui indique que les prêteurs élargissent encore plus les écarts.

 ·         Avec la détérioration des performances des prêts et la légère hausse des rendements obligataires, le crédit devrait devenir plus difficile dans les mois à venir. 

·         Le marché hypothécaire a été beaucoup plus réactif que le marché des prêts automobiles. 

·         Les taux de prêt auto ont également augmenté, mais pas autant. 

·         Les taux moyens des nouveaux prêts automobiles ont augmenté d'environ 70 points de base depuis le début de l'année. 

·         Les taux moyens des prêts autos d'occasion ont augmenté d'environ 75 points de base.

·         Comme les taux devraient augmenter de bien plus d'un point au-delà des augmentations observées jusqu'à présent, les coûts de financement rendront rapidement plus difficile le financement d'achats coûteux. 

·         C'est exactement ce que veut voir la Banque Centrale. Alors que la demande de maisons, de voitures et d'autres biens durables diminuent en réponse à la baisse de l'accessibilité, le taux d'augmentation des prix devrait également ralentir, donc l’inflation est sous contrôle.

·         Les véhicules d'occasion sont déjà redevenus des actifs dépréciables en 2022, c'est donc une composante de l'inflation qui diminue déjà.

·         Les mesures de la Banque Centrale ainsi que les augmentation de taux n'auront probablement pas d'incidence sur les ventes de véhicules neufs, qui sont déjà limitées par le manque d'approvisionnement. 

·         En conséquence, le marché des véhicules neufs devrait rester inflationniste car l'offre reste très tendue et ne devrait pas s'améliorer sensiblement avant 2023.

·         Pour les consommateurs qui prévoient obtenir les paiements mensuels les plus bas possibles en 2022, le temps presse. 

·         En gardant les conditions, les prix et les hypothèses d'acompte constants, une augmentation du taux de prêt automobile d'un point de pourcentage complet ajoute environ 3 % au paiement mensuel d'un véhicule neuf moyens.

·         Les consommateurs disposant d'un bon crédit peuvent souvent obtenir des taux supérieurs à la moyenne sur le marché des véhicules neufs grâce à des offres de financement spéciales des fabricants. 

·         Cependant, avec une offre serrée, le nombre de ces offres a diminué sérieusement  jusqu'à présent en 2022.

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