Les fusions et acquisitions de concessionnaires ralentissent au Canada mais accélèrent au Québec

Les fusions et acquisitions de concessionnaires ralentissent au Canada mais accélèrent au Québec

Source: JOHN IRWIN , Canadian Auto News

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Après avoir atteint son apogée en 2017, le marché d'achat / vente des concessionnaires au Canada se ralentit, les acheteurs étant de plus en plus aux commandes, selon les experts de l'industrie.

Les transactions des concessionnaires reflètent généralement celles du marché de détail des véhicules neufs, a déclaré Mike Lewicki, président de Lewicki Automotive Consulting à Toronto. Ainsi, comme les ventes de véhicules neufs ont chuté par rapport à leur sommet de 2017, il en va de même pour le marché d'achat / vente. 

«Il ne fait ni trop chaud, ni trop froid. C'est juste une sorte de médiocre, au milieu », a déclaré Lewicki. 

Une exception est le Québec, qui figure comme un foyer de transactions avec les concessionnaires, a déclaré Maxime Theoret, directeur financier de Ontario Solutions Fusions et Acquisitions. 

La démographie vieillissante des concessionnaires et la hausse des coûts continueront de stimuler la consolidation à l'échelle nationale, même si le marché canadien des achats et des ventes s'éloigne de son sommet de 2017, a déclaré Theoret. Ces facteurs sont particulièrement forts au Québec, a-t-il dit, citant des conversations avec des acheteurs et des vendeurs de la province. 

"La tendance générale s'applique à peu près partout", a déclaré Theoret. «La différence est que je pense que le Québec va voir une augmentation du nombre de transactions par rapport au reste du Canada.» 

Au cours d'une année typique, a-t-il dit, la province verrait entre 25 et 30 transactions de concessionnaires. Theoret prévoit que ce chiffre augmentera en 2020. Dealer Solutions, à lui seul, prévoit de conclure 15 transactions au Québec, a-t-il déclaré. 

MARCHÉ DU VENDEUR PLUS 

Au cours des dernières années, le marché canadien de l'achat et de la vente a été un marché solide pour les vendeurs, les acheteurs potentiels faisant des offres sur les magasins mis en vente grâce à un marché des véhicules neufs solide et à des taux d'intérêt bas. 

Cela a commencé à changer, a déclaré Theoret, car les grands groupes de concessionnaires effectuent moins de transactions et que les petits groupes ou les individus cherchent à étendre leur empreinte dans leur région ou à ajouter une marque souhaitable. De nombreux grands groupes, quant à eux, se détournent de toute nouvelle expansion alors que le marché des véhicules neufs diminue et vendent plutôt certains de leurs emplacements, a-t-il déclaré. 

Le commerce de détail canadien de l'automobile s'est transformé au cours des dernières années à mesure que les concessionnaires monoparentaux maman-et-pop deviennent moins courants à une époque marquée par la consolidation. La majorité des ventes de véhicules neufs au Canada se font maintenant chez des concessionnaires appartenant à des groupes. Ce chiffre n'était que de 9% en 2000, selon DesRosiers Automotive Consultants. 

Rénovations coûteuses imposées par le constructeur automobile; rétrécissement des marges sur les véhicules neufs; et un corps de concessionnaires vieillissant se sont conjugués pour forcer de nombreux petits concessionnaires à vendre des magasins à de grands groupes de concessionnaires qui sont plus susceptibles de gérer l'augmentation des coûts. 

«L'érosion des marges va être un facteur contributif pour les concessionnaires», a déclaré Gordie Gerbrandt, directeur des opérations canadiennes pour le groupe Tim Lamb, lors d'une entrevue téléphonique. «Alors que le marché commence à ralentir, les concessionnaires commencent à devenir plus compétitifs, et ils réduisent leurs marges afin d'obtenir des ventes et d'atteindre les objectifs [du constructeur automobile]. 

«Nous étions sur le marché d'un vendeur il y a trois ans, mais maintenant nous sommes sur un marché très équilibré. Et cela peut aller dans le sens d'un marché d'acheteurs, ce qui signifie qu'il y aurait moins d'acheteurs que de vendeurs. 

"Ce qui est intéressant, car il y a trois ans, personne ne pensait que nous allions dans cette direction." 

Pourtant, Theoret of Dealer Solutions a déclaré qu'il s'attendait à ce que le Québec soit encore plus actif que le reste du Canada, en grande partie grâce au vieillissement du corps des concessionnaires. Les vendeurs de Dealer Solutions ont généralement entre 58 et 74 ans. 

JEU DE JEUNE 

"Selon l'endroit où vous vous trouvez dans votre cycle, si vous êtes un jeune concessionnaire et que vous êtes prêt à réinvestir pour les 20 prochaines années, c'est formidable parce que vous avez le temps d'obtenir votre retour sur investissement", a déclaré Theoret. «Mais si vous êtes à la fin de votre carrière, voulez-vous vraiment investir 4 [millions] ou 5 millions de dollars dans votre installation? Combien de temps faut-il pour obtenir un retour sur investissement? » 

Une barrière linguistique continuera également à dissuader certains groupes de concessionnaires de s'étendre au Canada, a-t-il dit. De nombreux groupes de concessionnaires qui seraient autrement intéressés à acheter une concession au Québec pourraient ne pas le faire parce qu'ils pourraient manquer d'un gestionnaire qui parle à la fois l'anglais et le français, a déclaré Theoret. 

«Je pense que beaucoup d'acheteurs ne veulent tout simplement pas faire face au facteur linguistique. Je pense qu'ils décident: «Achetons simplement dans d'autres provinces ou aux États-Unis» » 

Lewicki a déclaré que la force du marché au Québec et à Montréal, tout comme l'Ontario et Toronto, dépend en grande partie de la force des économies canadienne et américaine. Cela semblait être un bon signe pour le marché en 2020. 

"Il en va de l'économie américaine, il en va de même pour le marché automobile de Toronto, y compris le marché d'achat / vente de Toronto", a-t-il dit, "et vous pouvez probablement faire le même argument à Montréal."