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Le niveau d'équité négative atteint de nouveaux sommets troublants en automobile

Source : Edmunds

·        Les niveaux d'équité négative sont à un niveau record comme l'allongement des termes de prêt, la hausse des prix des transactions et la baisse des valeurs des véhicules d’occasion, tous ces facteurs se combinent pour ajouter un fardeau supplémentaire aux consommateurs et à toute l'industrie automobile.

·        Au premier trimestre de 2017, le pourcentage des échanges sur les ventes de véhicules neufs qui avaient des capitaux propres négatifs a atteint un record de 32,8%.

·        Le montant moyen de l'équité négative, est maintenant à $5 195, ce qui représente aussi une hausse selon les données d’Edmunds.

·        Le montant moyen des équités négatives dépasse les $4 000 en moyenne depuis le troisième trimestre de 2013.

·        Les niveaux d’équités négatives les plus élevés ont été observés alors que l'économie tentait de récupérer après la récession, selon Ivan Drury, directeur principal d'Edmunds au développement analytique.

·        De 2009a 2011, l'équité négative avait fléchie légèrement «simplement parce que les gens ne pouvaient pas obtenir un prêt sur un véhicule neuf» selon Drury.

·        Comme le financement des véhicules a ralenti considérablement pendant la récession, de nombreux consommateurs ont été obligés de s'accrocher à leurs vieux véhicules, de sorte qu'ils ont payé une plus grande partie de leur solde. «quand ils se sont finalement présentés à la concession pour acheter un nouveau véhicule, dit-il, «ils ne devaient pas autant sur leur échanges.»»

·        Maintenant que la plupart des consommateurs se sont remis de la récession, ils sont plus susceptibles de changer leurs véhicules plus tôt, souvent avant que leurs conditions de prêt expirent. Cette pratique contribue créer et à accumuler des montants plus élevés d'équité négative sur les échanges.

·        Les consommateurs étirent leurs conditions de prêt pendant qu'ils s'efforcent d’obtenir le plus bas paiement mensuel possible.

·        Le terme moyen des prêts pour les véhicules neufs au premier trimestre était de 69 mois, en hausse de cinq mois par rapport au premier trimestre de 2011, selon les données d'Edmunds.

«Création d’un cercle vicieux»

·        Les prêts d'une durée de 73 à 84 mois ont également augmenté, selon la firme Experian, ce qui constitue 32,1 % de la part de tous les nouveaux prêts de véhicules neufs au quatrième trimestre de 2016, comparativement à 29 % seulement un an plus tôt.

·        Du côté des véhicules usagés, les prêts de 73 à 84 mois représentaient plus de 18 % de tous les financements automobile d’occasion, en hausse par rapport à 16 % seulement un an plus tôt.

·        En outre, il y a eu un mouvement ascendant dans le segment de prêt de 73-84 mois, selon Melinda Zabritski, directeur principal du financement automobile chez Experian.

·        «Il y a quelques années, lorsque l’on les prêteurs automobile ont commencé à entrer dans cette catégorie, ils étaient à l'extrémité basse de celui-ci,» entre 73 et 75 mois, dit-elle. «Maintenant, nous voyons un changement dans cette catégorie de prêts, ils se situent beaucoup plus dans les 84 mois soutiens t’elle.»

·        En dépit des prêts qui peuvent s'étendre à pratiquement une décennie, de nombreux consommateurs continuent de changer leurs véhicules après seulement quelques années, ce qui entraîne des montants plus élevés d'équités négatives.

·        «Pensez à la façon dont le principal et l'intérêt s'accumule sur un prêt de 60 mois, ou un prêt de 66 ou 72 mois», a déclaré Cheryl Miller, vice-président des solutions aux prêteurs chez DealerTrack. «Les capitaux propres que le consommateur accumule d'un point de vue capital est beaucoup inférieur à ce qu'il est sur un prêt d’une durée plus courte.»

·        Si les consommateurs sont habitués, disons, à un cycle d’échange de véhicule de disons cinq ans, mais décident de prolonger l’utilisation de leur véhicule actuel à six ans ou même au-delà pour afin de garder les paiements mensuels plus bas, ils vont «se faire prendre dans un cercle vicieux», a déclaré M. Drury.

Hausse des prix moyens des transactions

·        Les conditions économiques, y compris;

§  Les bas prix de l'essence

§  Les faibles taux de chômage

§  Et la demande d’échange de véhicule reportée d’une ou plusieurs années après la dernière récession.

·        Ont représentés de puissantes motivations pour les consommateurs d'acheter des véhicules au cours des dernières années.

·        En 2016, les ventes de véhicules légers en Amérique du nord ont atteint un record de 17 500 000.

·        La grande demande en particulier pour les dernières technologies de véhicule et pour des options plus nombreuses et sophistiqués sur les camions et les VUS a entraîné vers le haut les prix des transactions.

·        Le prix moyen des transactions automobile neuves est passé à $34 802 au premier trimestre, en hausse de 3,8% par rapport à la période de l'année précédente, selon Edmunds.

·        Par rapport au premier trimestre de 2012, le prix transactionnel moyen des véhicules neufs a bondi de 15,6%.

·        La tendance à la hausse des prix des transactions contribue beaucoup à l'équité négative, selon Drury.

·        «beaucoup de gens se procurent des véhicules plus cher en tentant de négocier le prix afin de pouvoir obtenir une mensualité acceptable.» «Cela fait partie du problème», dit-il. «Chaque année, nous voyons (le prix transactionnel moyen des nouveaux véhicules augmenter.» et le financement s'étendre sur des termes de plus en plus longs.

·        Les nouvelles technologies "constituent définitivement des motivateurs très puissants aux changements de véhicules plus rapidement", a t-il ajouté. "Comme tout autre chose dans la vie, si tout le monde le fait, fais le donc et on verra après si vous pouvez vraiment vous le permettre…"

Chute des Valeurs d’occasion

·        La chute des valeurs des véhicules usagés nuit également sérieusement aux clients au niveau de l’échange.

·         Les valeurs d’occasion ont soufferts alors que le nombre des véhicules presque neufs en retour de location a explosé durant les dernières années et que ces échanges saturent maintenant le marché.

·       L'indice de rétention du Black Book a démontré 27 mois consécutifs de baisse des prix des véhicules usagés presque continus entre janvier 2015 et mars 2017.

·        Lou Loquasto, chef de la finance automobile chez Equifax, a souligné que la baisse des valeurs des voitures usagées ajouté à des prix de transaction plus élevés pour les véhicules neufs et des montants de prêts de plus en plus importants sont les principaux facteurs qui contribuent à faire augmenter dramatiquement les valeurs d'équité négative.

·       Ces facteurs influencent l'équité négative beaucoup plus que les financements alternatifs (SubPrime), dit-il.

 ·        Globalement, ces facteurs, ainsi que les longs termes de prêt mal alignés avec les valeurs d’échanges du client, ont propulsé l'industrie vers un niveau record des capitaux propres négatifs.

 ·        "Nous avons des prix de voiture en hausse."

 ·        Nous avons une valeur d’échange à la baisse.

 ·        «Mon consommateur tente encore et toujours de mettre le moins de comptant dans la transaction.

 ·        Mais le consommateur désire cependant appliquer son échange dans la transaction.

 ·        Causant l’augmentation des capitaux propres négatifs (équité négative) à élever encore un peu le niveau de financement sur le nouveau véhicule qu’il désire», a déclaré Miller de DealerTrack.

 ·        Pour l’instant, le phénomène de l'équité négative bien qu’inquiétant demeure relativement sous contrôle, puisque ce n’est pas la majorité des clients qui achètent un nouveau véhicule et offre en échange un véhicule qui comporte une équité négative (Baloune).

·       Mais ATTENTION concessionnaires et marchands automobile, avec un montant moyen d’équité négative qui atteint et dépasse même les $5 000 en moyenne, et de plus en plus de financements automobile conclues sur des termes de 84 et même 96 mois, il faut absolument porter une attention toute spéciale à ce phénomène grandissant qui risque de nuire à vos ventes et votre profitabilité dans l’avenir...