États-Unis, Niveau important d’achat et vente dans le domaine automobile

États-Unis, Niveau important d’achat et vente dans le domaine automobile

Source : Xavier Champagne, AutoActu.com

   La concentration du secteur de la distribution automobile se poursuit aux États-Unis sur un rythme soutenu de plus de 200 transactions (et plus de 300 points de vente) par an.

Toutefois, au cours des 9 derniers mois, les grands groupes cotés ont davantage cédé d'affaires (48) qu'ils n'en ont achetées (25), préférant investir dans des plateformes de vente VO.

Le cabinet de conseil Kerrigan Advisors, spécialisé dans l’achat-vente de concessions automobiles aux États-Unis, révèle les chiffres de la concentration du secteur au cours des 9 premiers mois de l’année.

Il constate que le nombre de transactions devrait encore dépasser les 200 cette année, pour la 5e année consécutive.

A fin septembre, elles sont déjà au nombre de 179 (+20%) portant sur un total de 296 concessions (+22%).

Le nombre de transactions portant sur plusieurs concessions augmente deux fois plus vite (+44%), à 52 (pour 169 concessions) contre 127 transactions portant sur une seule concession.

Depuis 2012, le nombre de distributeurs aux États-Unis a baissé de près de 10%, à 7 600 selon la Nada (l’association des dealers américains), mais, dans le détail, ceux qui possèdent un maximum de 3 concessions ont baissé de 12% tandis que ceux qui en possèdent 4 à 8 ont augmenté de 10% et ceux qui en possèdent 9 et plus ont fait un bond de 50%.

En termes de points de vente, c’est 1,6% des concessions de marques américaines qui ont changé de mains au cours des 12 mois écoulés, 2% des concessions de marques étrangères et 2,2% des concessions de marques de luxe étrangères (qui sont moins nombreuses sur le territoire).

Malgré le développement important des groupes multi-sites, ce ne sont pas les 7 plus grands groupes, ceux qui sont cotés en Bourse (*), qui ont été les plus actifs au cours de ces 9 mois, bien au contraire : ils ont acquis 25 des 296 concessions vendues sur la période, mais en ont cédé 48. En outre, leurs dépenses d’acquisition ont baissé de 24%, à 602 millions de dollars (immobilier compris), ce qui représente tout de même 24 millions de dollars par concession (quand le coût moyen des concessions vendues est de 17 millions en 2018).

Ces groupes cotés ont déjà atteint la taille critique et revendent des concessions non stratégiques pour réinvestir sur les marchés les plus porteurs, souligne Kerrigan : "AutoNation et Lithia ont annoncé des investissements stratégiques dans les nouvelles plateformes de vente de VO en ligne au cours du trimestre.

AutoNation a investi 50 millions de dollars dans Vroom et Lithia est devenu le principal actionnaire de Shift avec un investissement de 54 millions de dollars.

Penske a également évoqué le succès de ses plateformes de voitures d'occasion à prix unique aux États-Unis et au Royaume-Uni, qui ont généré un chiffre d'affaires de 1 milliard de dollars depuis le début de l'année et une impressionnante rentabilité de 3,9%".