Prévisions sur les Financement automobile et « subprime »

Prévisions sur les Financement automobile et « subprime »

 

 

Source : SubPrime Auto Finance News

 

·       Les analystes de ‘’Fitch Ratings’’ ne sonnent pas nécessairement la sonnette d’alarme à la ville des hausses des taux d’intérêts de la réserve fédérale américaine

.

·       Ce qui les inquiète beaucoup plus et qui devrait tous nous concerner, C'est comment la Fed ajustera les taux d’intérêts, à la hausse ou à la baisse, pendant les quatre prochaines années puisque comme nous le savons tous, lorsque les USA toussent le Canada attrape la grippe.

 

·       Fitch a reconnu que la hausse des taux d'intérêt pourrait créer une pression à la baisse sur les transactions automobile aux USA, surtout au niveau du financement « subprime » qui représente plus de 30% du financement automobile en Amérique du Nord pour les prochaines années.

·       « Alors que la hausse de taux d’intérêts prévues  ne devrait avoir qu’un impact limité et à très court terme sur les emprunteurs, le plan de la réserve fédérale de relever les taux progressivement sur une période de quatre ans pourrait augmenter considérablement le fardeau de la dette mensuelle sur les emprunteurs de prêts auto, » selon les analystes.

 

·       « Bien que les hausses de taux sont susceptibles d'affecter l'ensemble du marché, Fitch estime que les emprunteurs subprime pourraient faire face à une charge financière plus lourde dans cet environnement et qu'ils sont plus exposés à la croissance des salaires stagnants et ont une histoire plus faible de stabilité financière, ».

 

·       Fitch a souligné que tout revers économique pourrait toucher les emprunteurs de financement alternatif ‘’subprime’’ en premier lieu et plus durement et ce même si le taux d'emploi américain et Canadien sont revenus à leurs niveaux de 2007.

 

·       Malgré une reprise en 2016, les analystes ont soulignés que la croissance des salaires peine toujours à suivre la hausse de l’inflation, puisqu’il y a eu une stagnation des revenus salariales au cours des cinq dernières années et cela n'a pas permis aux revenus de s’ajuster ni à l'inflation ni même au prix des logements.

 

·       « Si cette tendance se maintient, la croissance des salaires pour certains consommateurs pourrait bien ne pas correspondre aux augmentations salariales prévues ni par la réserve fédérale Américaine ni par le gouvernement Canadien, » selon les analystes.

 

·       « Au cours des cinq dernières années, les consommateurs ont tiré parti de taux de financement avantageux pour rembourser le solde de leurs prêts, »

 

·       Pourront-ils continuer, « Avec des taux d'intérêt plus élevés, des montants de remboursement plus élevés, les remboursement anticipé deviendrons moins faciles et peuvent dans certains cas, prolonger la durée du prêt.

 

·       Le ratio d'endettement des ménages pourrait également augmenter, créant moins de disponibilité de trésorerie pour rembourser le solde des prêts auto."

 

·       Fitch a ensuite examiné comment les sociétés de financement réagissent afin de maintenir leurs volumes de nouveaux financements tels qu’ils avaient projetés.

·       "Dans cet environnement, plus précisément celui des financements automobile, les entreprises prêteuses pourraient être contraints d'augmenter à nouveau la durée et le terme des prêts ou/et augmente les incitatifs a la dépense afin de maintenir des paiements mensuels au niveau abordable pour les consommateurs" selon les analystes de Fitch.

 

·       « La prolongation de la durée des contrats de financement automobile est déjà une préoccupation dans le milieux du financement et de l’automobile puisqu’ils gênent la performance des actifs à moyen et long termes et représentent  généralement des investissements moins intéressants et moins rentables que les prêts à terme automobile normaux de  60 mois ou moins, d’autant plus qu’il lie le client pour une période plus longue et l’empêche souvent de considérer l’achat d’un nouveau véhicule avant terme…  »

 

·       Selon les analystes de Fitch. « Le nombre de délinquance et le niveau des pertes sur les contrats de plus longue durée  est plus élevée, car les défauts de paiement se produisent généralement plus tôt dans la vie d'un prêt lorsque l'emprunteur n'a que peu ou pas de capitaux propres (comptant) d’investie dans le véhicule. »

 

·       Au cours des cinq dernières années, Fitch a noté que le marché du financement automobile et surtout celui du ‘’Subprime’’ a largement été soutenue par un marché des véhicules d’occasion robuste et que ce segment de marché restera sain en 2017.

 

·       Toutefois, Fitch s'attend à ce que la valeur des véhicules subissent des pressions à la baisse en raison de l'augmentation de l'offre (retours de location) au cours des prochaines années, ce qui contribuera à abaisser le taux de remise sur la route et de profitabilité.

 

·       Les analystes de Fitch ont notés un taux annualisé de perte nette sur les financements automobile ayant atteints 0,60 pour les financements automobile conventionnel et de plus de 9,20 % pour le financement ‘’subprime’’.

 

·       Si le nombre des prêts délinquant augmentent en raison des taux d'intérêt plus élevés tout en tenant compte d’un marché de gros plus faible, Fitch s’attend à ce que les pertes nettes annualisées pour les financement automobile conventionnel et Subprime augmentent substantiellement en 2017/2018 et par la suite" selon les analystes.