L’impact de l’arrêt des ventes de voitures Ford sur le marché des véhicules d'occasion.

L’impact de l’arrêt des ventes de voitures Ford sur le marché des véhicules d'occasion.

Source : Joe Overby, Rédacteur principal, Auto Remarketing

Pensez-y comme vous le flot quotidien du marché boursier.

Le «choc initial» aux nouvelles à la fin du mois dernier selon lequel Ford abandonnerait sa gamme de berlines pourrait avoir des répercussions sur l'impact immédiat sur les valeurs résiduelles de ces voitures, dit Ivan Drury d'Edmunds.

Mais un an ou plus sur la route, "ce sera complètement insignifiant dans ce sens", a déclaré Drury.

"Personne ne se souviendra de ce qui s'est passé ici", a-t-il déclaré lors d'une interview téléphonique. "Donc, c'est juste à court terme, cette réaction instinctive réelle à ce genre de nouvelles ... Je l'assimile vraiment à la bourse."

Par exemple, les pauses de nouvelles, puis les actions deviennent un peu «volatiles», seulement pour revenir à l'équilibre, dit Drury, qui est directeur principal de l'analyse de l'industrie chez Edmunds.

Il voit le même impact ici avec la volonté de Ford de réduire son portefeuille de voitures en Amérique du Nord au crossover Mustang et Focus Active dans les années à venir. L'impact de la valeur résiduelle de ces berlines Ford en vue de leur élimination est «un effet à court terme, si tant est que ce soit», a déclaré M. Drury.

Cependant, il y a une jurisprudence, en quelque sorte, qui offre un point de vue différent, il s’agit des nouvelles de Juin 2016 que FCA arrêterait la production de la vente des Chrysler 200 et de la Dodge Dart. 

Impact similaire que les voitures FCA ont vu?

Selon une analyse de Cox Automotive, les prix de transaction réels sur ces modèles FCA ont chuté d'environ 4% à 5% un an plus tard, tandis que le segment des voitures compactes a augmenté de 2%.

"Les baisses de l'ATP signifiaient que le 200 et le Dart perdaient environ 2,5% du PDSF du côté nouveau", a écrit l'économiste en chef de Cox Automotive, Jonathan Smoke, dans un commentaire par courrier électronique.

 "En d'autres termes, le changement le plus immédiat concernait les prix que les modèles abandonnés ont pu atteindre sur le marché des véhicules neufs."

Il y a eu une baisse d'environ 10 p. 100 des valeurs résiduelles prévues sur trois ans pour le 200 et le Dart, ce que Smoke a qualifié de «clair reflet que les prévisionnistes s'attendaient à une détérioration du rendement des prix».

Lorsque l'annonce de la FCA a été faite il y a deux printemps, les Darts et les 200s des années-modèles 2014 et 2015 se sont dépréciés en moyenne de 1,6% chaque mois, a indiqué Smoke. Pendant ce temps, la dépréciation globale pour les véhicules 2014-2015 variait de 0,7% à 0,9%

"La tendance à la dépréciation plus élevée a duré environ un an", a déclaré Smoke à propos des Darts et des 200s des années-modèles 2014 et 2015.

 "Cela serait compatible avec une reconnaissance progressive dans le marché des véhicules d'occasion que les modèles ont une valeur marchande inférieure."

Comme pour les éditions 2016, «la dépréciation était plus normale pour les modèles 2016 les plus actualisés, mais les valeurs de revente 2016 étaient seulement 11% plus élevées qu'en 2015 en raison de la baisse des prix de vente», a-t-il déclaré.

«L'année modèle directement impactée a perdu sa valeur sur le nouveau lot de véhicules, et cette valeur inférieure est ce qui a fait baisser les modèles de l'année précédente», a déclaré Smoke. 

"Mais les années 2016 utilisées n'ont pas fonctionné différemment de leurs homologues de l'année de modèle sur les valeurs de revente."

Smoke reconnaît la multitude d'influences sur le comportement des véhicules. Mais il a dit que l'analyse Cox de la 200 et Dart suggère que les voitures Ford pourraient rencontrer un destin "similaire".

"Si les modèles Ford abandonnés suivent un modèle similaire, les nouveaux modèles devront être actualisés. Le marché de la revente reconnaîtra immédiatement les prix de départ plus bas et les valeurs résiduelles attendues plus faibles ", a déclaré Smoke.

"Les modèles plus anciens verront une dépréciation plus élevée en conséquence, jusqu'à ce que la différence dans les années modèles soit mieux alignée", a-t-il dit. 

"Mais comme ces véhicules offrent encore une utilité, une baisse progressive de la valeur de gros est susceptible de se produire sur plusieurs mois au lieu d'une réduction immédiate comme nous le verrons probablement sur le marché des véhicules neufs.

 "Je reconnais que cette période pourrait être différente et donc entraîner une baisse moins observée des prix.

 Le meilleur des cas serait d'avoir peu ou pas d'impact sur les prix, ce qui serait le résultat si Ford était capable de vendre les modèles sans escompte lourd ou en s'appuyant fortement sur des incitations ciblées ", a ajouté Smoke.

"Étant donné que ces véhicules sont abandonnés pour des raisons incluant le faible positionnement concurrentiel de Ford dans ces segments, il est peu probable que les consommateurs se précipitent pour les acheter sans une nouvelle raison comme une valeur énorme.

Selon l'adage de l'industrie, "Il n'y a pas de mauvaise voiture, juste un mauvais prix."

Avant cette analyse, l'économiste principal de Cox Automotive, Charlie Chesbrough, a déclaré lors d'une conférence téléphonique avec des journalistes qu'il «soupçonnerait que l'une des raisons pour lesquelles les valeurs résiduelles s'affaibliraient pour les véhicules abandonnés (c'est) ne fait plus l'objet de publicité sur le marché. "

Après tout, c'est un produit abandonné.

"Je vois toujours un Oldsmobile sur la route ici de temps en temps, mais je ne sais pas si ce serait la première chose qui me vient à l'esprit si je cherchais à acheter un véhicule d'occasion", a déclaré Chesbrough.

 "Donc, je pense qu'il y a probablement une perte là-bas, sur la sensibilisation des consommateurs une fois que le véhicule n'est plus en production."

Et, d'une manière générale, du point de vue de la marque globale (au-delà de l'utilisation), l'impact pourrait être plus important que celui des coupes de la FCA.

Les Fiesta, Focus, Fusion et Taurus de Ford se classent parmi les cinq premiers pour l'intérêt des consommateurs de véhicules neufs pour leurs segments respectifs sur les sites Web de Jumpstart Automotive Media en 2017, a déclaré Libby Murad-Patel, vice-présidente du marketing et des perspectives stratégiques de Jumpstart.

"Je verrais cela comme un impact plus important que lorsque Chrysler s'est écarté (du 200 et du Dart), car du point de vue de la marque, Ford est déjà plus grande et présente plus de présence dans plusieurs segments de voiture".  

«Aller vers la parité» en gros

Mais certains disent que la décision de Ford de mettre fin à la production de berlines «traditionnelles» en Amérique du Nord pourrait en réalité aider le marché des voitures d'occasion à abandonner les modèles, explique l'économiste en chef de KAR Auction Services, Tom Kontos.

«La fourniture de voitures d'occasion déjà produites par ces dernières années en bénéficiera probablement car, dans la mesure où quelqu'un cherche ces types de véhicules, il pourra les trouver dans les véhicules d'occasion et cela aidera probablement les valeurs de la voiture d'occasion pour ces modèles ", a déclaré Kontos par téléphone.

Et il pourrait aider à égaliser la disparité dans l'impact de prix entre les segments de vente en gros de voiture et de camion, il a dit. 

Kontos a remarqué que jusqu'à récemment, le ralentissement des prix des véhicules d'occasion a «disproportionné» par rapport aux segments de la voiture par rapport aux camions, en raison d'une plus grande offre.

"Et je crois que nous nous dirigeons vers la parité entre les deux segments - les deux grands segments, les voitures et les camions - parce que ces dernières années, les camions ont été si populaires que les nouveaux véhicules", a déclaré Kontos. "

Donc ces véhicules vont commencer à rentrer à la maison, et nous verrons plus d'offre de ces véhicules plutôt que des voitures.

"Donc, le marché s'équilibre, à peu près, entre les voitures et les camions, alors que jusqu'à présent, ou jusqu'à récemment, les voitures étaient plus difficiles à manœuvrer que les camions", a-t-il déclaré.

Au-delà de la valeur résiduelle et de l'impact sur l'intérêt des consommateurs des réductions sur les berlines Ford discutées dans la première partie de cette série , il y a aussi le point de vue privilégié du marché des voitures de location. 

Sur le marché de gros, environ 1,7 million de voitures ont quitté le marché locatif l'année dernière et se dirigent vers la vente en gros, les membres de la NAAA en vendant plus de 800 000 aux enchères physiques selon le rapport 2018 Used Car Market Report et Outlook de Cox Automotive.

La société anticipe une légère baisse de hors-location cette année.

Sur une plus grande échelle, bail / flotte / repo a ensuite représenté 43,2% de l'ensemble des véhicules vendus aux enchères NAAA de l'année dernière.

Alors, quelles pourraient être les conséquences de la location et de la flotte de Ford?

Une offre inférieure de ces modèles Ford aidera probablement les valeurs de gros de ceux qui restent dans la location / flottes, a déclaré l'économiste en chef de KAR Auction Services Kontos.

«Cela peut nuire à la capacité de Ford de desservir le même espace locatif, mais même dans le monde de la location, il est de plus en plus fréquent que les gens louent un véhicule plutôt qu'une berline», a-t-il déclaré.

Ivan Drury, qui est directeur principal de l'analyse industrielle chez Edmunds, ne voit pas beaucoup d'impact sur les sociétés de location, car ils seront en mesure de s'appuyer sur les offres du segment automobile d'autres constructeurs automobiles comme Nissan, Hyundai et Kia.

"Mais je pense que du côté du gouvernement, c'est là que ça devient un peu plus compliqué, parce qu'ils ont des contrats plus longs ... cela peut devenir plus compliqué, mais en même temps, ils transforment beaucoup de gouvernement Taurus (véhicules) en Explorateurs, "a-t-il dit.

"C'est aussi ironique dans ce sens que la préférence du gouvernement a changé. Ce serait le plus difficile, mais encore une fois ils ont encore des options s'ils veulent une autre grande voiture, ils peuvent facilement aller à un produit FCA ", a déclaré Drury. "Nous savons que ceux-ci vont rester. GM est toujours engagée. "

Ford pourrait voir "un peu d'affaires" s'en aller là-bas, mais Drury ne s'attend pas à ce qu'ils soient "trop ​​mauvais".

Tout comme les flottes gouvernementales ont changé, Kontos s'attend à ce que Ford ait l'occasion de desservir les flottes de location alors qu'elles se penchent davantage sur les croisements.

Un autre point sur la location: considérez ce qui arrive à la Chrysler 200 et à la Dodge Dart de la FCA.  

"Les sociétés de location de voitures sont également susceptibles d'éviter (les berlines Ford) si nous utilisons la Chrysler 200 et Dodge Dart à titre d'exemple", a déclaré l'économiste en chef de Cox Automotive, Jonathan Smoke, dans son analyse. "Les ventes en location ont diminué après que FCA a annoncé qu'elle abandonnait les modèles et quittait les segments."

"Long game", mais impact à court terme

C'est le «long jeu» que Ford concentre sur ce mouvement, a déclaré Libby Murad-Patel, vice-présidente marketing et stratégique de Jumpstart Automotive Media. Cela dit, il pourrait y avoir des inconvénients à court terme, a-t-elle dit.

"Je crois qu'ils concentrent vraiment leur attention sur les segments les plus en demande, ainsi que sur ceux qui pourraient bénéficier d'une marge bénéficiaire plus élevée. 

Mais à court terme, je crois qu'il y aura un impact ", a déclaré Murad-Patel dans une interview téléphonique.

"Même si nous constatons tous que les voitures sont en baisse sur le marché, nous voyons toujours que Fusion a été le 19e modèle le plus vendu (nouveau véhicule) dans le pays en 2017.

Pour se classer même dans le top 25, ça continue avoir un impact significatif pour Ford ", a-t-elle déclaré. "Je sais qu'ils ne seront pas coupés immédiatement, mais même dans une élimination progressive, je crois qu'il y aura un impact sur la demande."

De plus, l'intérêt pour les nouveaux véhicules de taille moyenne a grimpé de 9% sur les sites Jumpstart l'année dernière. Il a classé n ° 3 sur 33 segments, selon l'analyse de Murad-Patel. Donc, il y a certainement une forte demande pour ce segment.

Chez Ford, Jumpstart s'attend à ce que près de 20% des acheteurs de petite et moyenne taille se déplacent dans les segments plus grands de crossover / SUV de la marque. Cela laisse 80 pour cent qui pourraient être vulnérables à la défection

"Quand nous parlons de Fusion comme l'un de leurs meilleurs véhicules, je dirais que la probabilité pour eux de passer à une Chevrolet Malibu ou une Toyota Camry ou une Honda Accord est forte, car ce sont les meilleurs véhicules concurrents dans le segment, et probablement d'un prix surtout du côté de la Camry très similaire », a-t-elle déclaré.

Certes, il y a aussi la possibilité que les acheteurs des modèles abandonnées pourraient opter pour une édition d'occasion en retard ou certifiée du même véhicule.

Murad-Patel a déclaré que, en général, Jumpstart a observé un nombre croissant d'acheteurs qui commencent avec de nouveaux, mais finissent par utilisé ou CPO.

Cependant, lorsque sa voiture est en voie de disparition, elle tend à refléter les tendances des véhicules à la fin d'un cycle de vie, où il est plus difficile de vendre des modèles anciens ou d'anciennes générations, a-t-elle dit. Certains consommateurs peuvent craindre que de tels véhicules ne soient pas pris en charge par le constructeur automobile.