Changement en profondeur dans le paysage du financement automobile canadien.

Changement en profondeur dans le paysage du financement automobile canadien.

 Source : Hannah Lutz

Niveaux de Pénétration des baux d'une année à l'autre jusqu'au 9 juin

Toyota Motor Corp.: 62%

Honda Motor Co.: 48%

General Motors Co.: 25%

Ford Motor Co. 25%

Hyundai Motor Co.: 14%

Fiat Chrysler automobiles: 2%

 

Source: j.d. Power, décideurs

 

·        Lorsque les entreprises de financement automobile captif se sont retirées du marché en 2008, les banques ont prises leurs places.

 

·        La crise financière de 2008 a fortement refaçonné la finance automobile canadienne. Les sociétés de financement captif des constructeurs automobiles qui jadis dominaient le marché du prêt automobile et de la location ont perdu près de la moitié de leur part dans les quatre ans.

 

·        Les Captifs ont depuis retrouvé une certaine part de leurs marchés, mais leur emprise est encore sensiblement inférieure à ce qu'il était en 2008.

 

·        Les rapports sur les parts de marché produit par j.d. Power racontent l'histoire ;

 

 • En 2008, les captifs avaient 82% du marché des prêts et des baux automobiles, laissant 14% aux banques et 4% aux sociétés de financement et aux caisses de crédit.

 

• À peine quatre ans plus tard, la part des captifs s'est rétrécie à 45% et les banques ont augmenté à 50%.

 

• Au milieu du mois de juin 2017, les captifs ont recouvré une certaine part, revenant à 54 % mais les banques sont demeurées à un fort 42 % trois fois leur part d’avant la crise.

 

·        Les captifs ont graduellement rebondi de la crise financière en raison du retour de la location, mais les experts conviennent que les prouesses de prêt automobile des banques est là pour rester.

 

·        L'augmentation de la pénétration des baux et l'évolution des solutions de marché du financement automobile suggèrent qu'il y a de la place pour les banques et les captifs. Mais le marché est peu susceptible de revenir à un mélange 14/82.

 

·        En 2008, beaucoup de captifs ont considérablement diminué leurs rôles. «les banques étaient prêtes à faire plus d'affaires», a déclaré Grant Simons, vice-président et chef de la Banque royale du Canada, financement automobile.

 

·        «les banques étaient heureuses d'entrer dans ce vide et de trouver des moyens de financer le consommateur final ou l'entreprise commerciale», a-t-il déclaré. «Il y avait une synergie naturelle là-bas, en ce que les banques avaient du capital, et ils savaient largement comment faire [auto] prêt.»

 

·        Pourtant, cela a été un changement important pour l'industrie, en particulier pour les concessionnaires.

 

·        Hugh Brennan, Président de la Dixie Chrysler de Brennan à Brampton, en Ontario, a loué 65 à 70 % des véhicules de la concession il y a 10 ans, alors il a dit qu'il n'avait jamais travaillé avec une banque autre que pour un court laps de temps. Mais sa relation avec les banques s’est  "transformé en une similitude que je ne m'attendais pas", a-t-il dit.

La location à outrance n’a fait qu’empirer les choses.

 

·        Par la Loi, les banques sont interdites de location, et un pourcentage important de 82 % des financements captifs en 2008 aurait été sous forme de location, a déclaré Kevin Teslyk, Senior Vice President de Automotive finance pour la Banque Scotia.

 

·        "la location a finalement diminué pendant la crise financière." «les captifs n’étaient soit plus là ou moins en mesure de l'offrir dans la même mesure qu'auparavant», a-t-il dit.

 

·        Le rebond subséquent du financement captif reflète une augmentation de la location, Teslyk ajoute:

 

·        "nous sommes à cette partie du cycle, et nous nous attendons à en voir de plus en plus."

 

·        Il n'y a jamais eu quelque chose de mal avec la location, mais les mauvais baux ont aggravé le problème pendant la récession, a déclaré Alan Bird de SCI MarketView, une société de crédit-bail et de technologies en concession.

 

·        «La location a été un bon produit en soi, dit-il.» «ce qui s'est passé avec la location au cours des dernières décennies, c'est que les gens ou les organisations ont vraiment abusé des valeurs résiduelles élevés afin d'essayer d'aider à soutenir le ‘’up selling’’ des produits.»

 

·        Brennan ne loue maintenant que cinq % de ses ventes, mais il a dit qu'il pourrait commencer à augmenter la pénétration de son magasin au niveau de la location.

 

·        «Je pense que nous avons loué trop de voitures, mais cela est devenu le moyen le plus facile de vendre une voiture, dit-il.»

 

·        Mais c'était gênant. Les clients retournaient souvent des véhicules alors qu’ils avaient atteint leur limite de kilométrage, ce qui signifiait que les concessionnaires devaient s'occuper des pénalités, ainsi que des frais de transport et de gestion.

 

·        Il voit 25-30 % comme une pénétration saine des locations pour le client, la concession et les compagnies de location.

 

·        Au milieu du mois de juin, la pénétration des baux au Canada était de 26,8 %, selon j.d. Power.

 

·        Elle a augmenté régulièrement au cours des dernières années. En 2014, elle était de 23,1%.

 

·        «C'est une augmentation très importante comparé à ce que nous avions après la crise lorsque la location est effectivement repartie en grande», a déclaré Teslyk. "ce phénomène a déjà contribué à modérer la croissance et l'allongement des termes de prêt à venir."

 

·        La plupart des transactions de location sont à Toronto, Vancouver et Montréal, selon j.d. Power.

 

·        Certaines entreprises de financement captifs comme Toyota crédit Canada font plus de Location au Canada, ce qui constitue 62 % de son portefeuille.

 

·        Chez Honda finance c’est  48%.

 

·        Hyundai est à 14 %

 

·        FCA a 2%

 

·        Et  GM Financial est à 25 %.

 

Financement automobile beaucoup plus longs

 

·        En plus de fournir une ouverture pour les banques, le déclin de la location a contribué à des conditions de prêt plus long. Même si de nombreux captifs ont cessé de louer, les consommateurs voulaient toujours un faible paiement mensuel.

 

·        «ainsi, avec le départ des captifs et le rétrécissement du marché de location est venu l'émergence des prêts a période d'amortissement plus long,» étirant le terme des prêts jusqu’à 72, 84 ou 96 mois, selon Teslyk.

 

·        Avant la crise, le terme de prêt moyen était de 60, mois.

 

·        «maintenant, le terme de prêt moyen au Canada s'est étendu à 75 mois», a déclaré Mike Buckingham, directeur principal de l'Automotive finance Practice chez j.d. Power.

 

·        «les banques sont en concurrence pour cette entreprise et tentent d’attirer les clients à revenus moyens, alors ils étirent le terme de prêt».

 

·        Les prêts de 84 et 96 mois sont également courants, motivés par la concurrence de marché avec des programmes d'encouragement. Ces incitatifs parfois inciter les consommateurs qui n'ont pas nécessairement besoin d'un prêt à long terme pour prendre un de toute façon.

 

·        «ils pourraient soutenir un prêt de voiture de 48 ou de 60 mois, mais les programmes sont sur certains termes, catégories, véhicules, qui causent des gens qui ont des moyens financiers plus grands ... pour être impliqués dans ces prêts d'amortissement plus longs,» Teslyk a dit.

 

·        «les acheteurs de trésorerie sont autant attirés par ce segment que les gens qui ont besoin d'un terme légèrement plus long pour être plus abordable ou pour agir comme un substitut pour une solution de type location, dit-il.»

 

·        Les termes de prêt ne pourront probablement pas s'étendre beaucoup plus loin alors que la pénétration de la location renaît, a déclaré Simons de RBC.

 

·        Les termes les plus longs ont été dans la gamme de 84-96 mois pour les dernières années, a-t-il dit.

 

Pénétration du bail en% du total des ventes au détail

 

Méfiez-vous des Équité négatives

 

·        Pourtant, avec des termes aussi longs que 96 mois, certains experts disent qu'il y a des raisons de préoccupation.

 

·        Les conditions de prêt de 96 mois laissent le client avec trop d'équité négative pendant trop longtemps, ledit oiseau, qui est une raison de Leasing a augmenté au cours des dernières années.

 

·        À la mi-juin, près de 29% des échanges commerciaux avaient des capitaux propres négatifs. Le montant moyen des actions négatives était de $6 983.

 

·        Le pourcentage des échanges avec l'équité négative et le montant de l'équité négative a augmenté de façon constante depuis 2012, selon j.d. Power.

 

·        «beaucoup de consommateurs aiment obtenir un nouveau véhicule tous les trois à quatre ans,» a dit Bird.

 

·        «les prêts à long terme étaient quelque chose qui a été créé pour combler l'écart au milieu des années 2000», a-t-il déclaré.

 

·        Buckingham a ajouté que les clients pourraient être dans un réveil brutal "lorsque les clients qui, typiquement, le commerce de leur véhicule dans environ trois ans se rendent compte qu'ils ont des niveaux élevés de l'équité négative", a-t-il dit.

 

·        Mais globalement, Bird a dit, les prêteurs sont très sophistiqués: «ils prennent des décisions basées sur l'expérience et de bonnes données.»

 

·        "je ne vois pas de malheur ou de tristesse en ce qui concerne les prêteurs en fonction du comportement actuel." Ils sont effectivement la gestion très bien.

 

·        Les prêteurs prennent également un nouveau regard sur le non-prime. Au cours des cinq à dix dernières années, l'industrie a disséqué les affaires non principales, qui représente environ un tiers du marché total de la finance automobile, plus que jamais.

 

·        La Banque Scotia a une division, l'avantage du concessionnaire Scotia, qui ne provient que de prêts non préférentiels pour aider les consommateurs à établir ou à rétablir leur crédit, en vue de les élever au premier segment.

 

·        Et GM Financial se concentre uniquement sur la location et les prêts non préférentiels au Canada. General Motors entretient des relations avec quelques banques pour financer les premiers consommateurs.

 

Perspectives saines

 

·        Dans l'ensemble, les perspectives pour le marché canadien de la finance automobile sont positives. Les prêteurs sont prudents et prêtent plus d'attention aux valeurs résiduelles, et le mélange de prêteurs continus à s’équilibrer.

 

·        La force du marché pourrait en partie découler d'un nouveau leadership dans certaines des meilleures banques: RBC, Banque Scotia, TD auto finance et BMO.

 

·        Il y a plusieurs années, les chefs des divisions de prêt automobile des banques étaient titulaires. Aujourd'hui, la plupart des dirigeants sont venus d'autres secteurs de la Banque et ont été dans le monde de la finance automobile pour seulement quelques années, «qui est de conduire un nouveau sang et l'enthousiasme dans l'entreprise», a déclaré Bird.

 

·        Il s'attend à ce que l'espace de financement automobile canadien soit fondamentalement sain.

 

·        «parfois, les règles du jeu changent et le marché concurrentiel change, dit-il.» "mais les gens s'adaptent."